网易子公司美国IPO 细数有道的商业模式

原标题:网易子公司美国IPO 细数有道的商业模式

项乾消息:10月1日,网易旗下在线教育类子公司有道在纽交所提交招股说明书,正式申请美国上市。有媒体对此解读为,有道的上市将助力丁磊实现他的教育梦。

事实上,和科技巨头们BAT看好教育行业一样,教育早就成为网易重点发展的板块之一。

在线教育行业正处于风口,谁先抢占市场,谁就有可能成为未来的巨头。随着竞争者的大量进入,市场早已成为红海,而盈利模式不清晰,获客成本高,长期亏损等问题已经成为行业的共性,如何打造低成本、大规模、可持续的客流量成为每个在线教育公司所面临的首要问题。

有道凭借获客成本低+闭环营销模式正快速发展,正成为市场的佼佼者。那么它的获胜秘诀是什么?

有道是谁?

网易有道成立于2006年,最早从事搜索引擎业务,在有道词典获得成功后,催生出了在线教育和硬件等产品。

发展至今,有道已成为一家专注于学习产品和服务的互联网科技公司,拥有有道词典、有道翻译官、有道云笔记等十多个和学习相关的产品。

有道将其产品分为了四个板块学习工具类应用(有道词典、有道翻译官、有道云笔记等)、在线课堂(有道精品课、网易云课堂等)、交互学习应用(有道数学、有道乐读等)和智能设备(有道翻译蛋、有道智能笔等)。

和多数在线教育公司用户群体重叠,有道的用户群体也囊括了学前教育、K12、大学教育、成人教育。

其财报显示,2018年至2019年上半年,网易有道营收分别为人民币7.3亿、5.5亿,分别同比增长分别为67.7%、60.5%。

其中,精品课程和广告业务成为了有道的主要营收来源,在其总营收中占比分别为57.4%和42.6%。

目前,国内已有6家在线教育类上市公司、非上市公司中,还诞生了猿辅导、作业帮、腾讯企鹅辅导、好未来等一大批知名企业。

2019年上半年,6家已上市的在线教育公司各自营收为:美股尚德机构营收11.17亿元、无忧英语(51TALK)6.76亿元、跟谁学6.23亿元、正保远程教育5.48亿元、流利说5.3亿元;港股中,新东方在线4.41亿元。

由此可见,作为后来者,有道的财务数据正快速上升,如若上市,在资本的助力下,有道成为行业龙头未来可期。

获客有道

众所周知,做在线教育最难的就是获客。

从国内六家同行业上市公司用于获客的销售费用率来看,大多高于50%。据媒体报道,很多在线教育公司用于获客的成本甚至达到了6000-12000元。

而同行上市公司中,销售费用率也高企不下。

2019年上半年,6家上市公司中,除正保远程教育销售费用率为34.76%外,其余5家在线教育公司均在40%以上。尚德机构、英语流利说、51talk、新东方在线和跟谁学分别为79.42%、78.03%、55.39%、48.28%和43.1%。

其中,新东方在线的平均获客成本上升至117元。

和上述上市公司相比,网易有道的销售费用率要低得多,2017年-2019年上半年,其营销费用率为29.9%、29.2%、33.9%,均控制在40%以下。

根据资料,大多在线教育公司的营销费用主要出自于线上、线下广告费用,也就获客成本。为何有道可以保持那么低的获客成本呢?其秘诀是现有的巨大的流量带来了客户。

2006年创立,有道从搜索引擎起家,无意中打造出了有道词典。最终,凭借这款产品的成功和庞大的用户基础,有道顺势开发出了多款教育相关的工具产品,并进入在线教育行业。

闭环营销

现在,有道拥有四大板块,这些板块互相关联,相互影响,成就了快速增长的有道。

有道的核心逻辑为,用户基数达到一定规模时,通过广告将其变现,同时可以将这一批原始流量导流至在线课程和智能设备等其他产品序列。

营销模式为一个闭环:有道外部渠道流量加上自有学习工具用户为在线课程导流,在线课程及自有学习工具用户又成为广告、智能硬件、B端开放授权服务等收入的主要来源。

用户构成中,包括有道词典、有道翻译官、有道云笔记、U-dictionary、有道少儿词典等学习工具用户为在线课程贡献流量,在线课程包含的学前教育、K12、大学教育、成人教育等用户又可以成为学习工具的用户。

也就是说,在看得见的地方,线上广告和智能学习业务为有道的主要收入来源;在看不见的免费收入构成中,有道词典等数款饱受好评的工具型应用,为其积累了大规模品牌忠诚度高的用户,庞大的用户基础大大降低了有道的获客成本。

截至2019上半年,网易有道四大板块产品累计获得了13亿次的下载量以及超过2亿的注册用户,其中,学习工具产品平均月活跃用户数(MAU)超过1亿,包括网易有道词典MAU为5120万,有道翻译官MAU为2510万,有道云笔记MAU为530万。

而在有道的收入构成中,以在线课程为重要组成部分的智能学习业务正在为网易有道带来规模化营收,包括有道精品课、中国大学MOOC和网易云课堂在内的在线课程贡献营收3.3亿,成为第一大营收,较2017年的1.2亿增加2.1亿元。

2019上半年,以在线课程为主、智能硬件和会员订阅服务为辅的智能学习业务营收3.14亿元,同比增长58.12%;在线广告收入达到2.3亿,同比增长82.5%。

其中,有道精品课付费用户呈现规模化增长,上半年付费人次达33.8万,包括K12课程的10.5万付费用户,平均课单价751元。

这意味着,网易有道工具型产品用户转换为在线课程用户这一商业路径已经得到验证。返回彩神2app,查看更多

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